厦门大学任宇副教授“一个半参数有条件的资本资产定价模型”文章大意为:本文提出了一种功能性系数回归技术来估计时变贝塔和阿尔法在有条件的资本资产定价模型(CAPM)。官能系数表示松弛由预测组合成一个索引有关的测试版和α的结构的严格假设。适当的索引变量选择通过应用裁剪顺利绝对偏差处罚。以这种方式,估计和变量选择,可以同时完成。根据实证研究,所提出的模型比在解释资产收益率的替代品更好。我们没有找到有力的证据来拒绝有条件的CAPM。以下为在职研究生原文:
A Semiparametric Conditional Capital Asset Pricing Model
This paper proposes a functional coefficient regression technique to estimate time-varying betas and alpha in the conditional capital asset pricing model (CAPM). Functional coefficient representation relaxed the strict assumptions regarding the structure of betas and alpha by combining the predictors into an index. An appropriate index variable is selected by applying the smoothly clipped absolute deviation penalty. In this way, estimation and variable selection can be done simultaneously. Based on the empirical studies, the proposed model performs better than the alternatives in explaining asset returns. And we find no strong evidence to reject the conditional CAPM.
近年来,越来越多的职场人士选项攻读在职研究生提升自己,进而在职场中获得更多升职加薪的机会。上海财经大学人力资源管理在职研究生主要有面授班/网络班两种授课方式可选,其中面授班均在学校上课,双休日其中一天授课,法定节假日和寒暑假不上课;网络班即网络远程学习,学员通过直播课堂、录播回放、在线答疑等方式实现,学员可自由安排学习时间,不受地域限制。
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